炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
中央汇金公司A股盘中发布公告称，坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基金（ETF），未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。
美国“对等关税”政策扰动全球资本市场。
4月7日，亚太主要股指全线下跌。日经225指数下跌7.83%，收于31136.58点；韩国综合指数跌5.57%，收于2328.2点，成分股多数下跌。香港恒生指数跌13.22%，失守20000点关口。恒生科技指数跌17.16%。
4月7日，截至A股收盘，沪指跌7.34%，深成指跌9.66%，创业板指跌12.50%。
中央汇金公司A股盘中发布公告称，坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基金（ETF），未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。
板块方面，农业、养殖等板块逆势上涨，神农种业（300189.SZ）等涨停，养鸡概念股一度冲高，湘佳股份（002982.SZ）涨停；消费电子概念股大跌，服务器、算力、机器人、光伏、锂电池、AI（人工智能）应用等题材回调。
4月2日，美国总统特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税。
4月4日，中国国务院关税税则委员会、商务部、海关总署接连发布多项对美反制措施，并宣布，4月10日12时01分起，国务院关税税则委员会对原产于美国的进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。
4月7日，人民日报重磅发声表示，美国政府逆世界潮流而动，对包括我国在内的几乎所有贸易伙伴出台所谓的“对等关税”，我国第一时间采取了坚决有力的反制措施，引发全球高度关注。当前应客观分析美滥施关税对我影响，理性看待我国经济发展良好态势，坚定应对美这一轮遏压的信心。
4月4日，美股三大指数大幅收跌。标普500指数遭遇重创，暴跌5.97%，收于5074.08点，创下2020年3月以来最大单日跌幅；道琼斯工业平均指数下跌2231.07点，跌幅5.50%，收于38314.86点，为2020年以来的最大单日跌幅；以科技股为主的纳斯达克综合指数跌幅同样惊人，下挫5.8%。
4月7日，欧洲主要股指均大幅低开。欧洲斯托克50指数开盘下跌6.2%，德国DAX指数下跌7.1%，英国富时100指数下跌4.1%。
4月7日，美股盘前三大期指跌超4%，纳斯达克100期货跌4.9%、标普500期货跌4.5%、道琼斯期货跌4.1%。科技七巨头悉数下跌。
农业板块逆势走高
在市场整体大幅下挫的背景下，农业板块逆势走高。
截至4月7日收盘，敦煌种业（600354.SH）、万向德农（600371.SH）、北大荒（600598.SH）、丰乐种业（000713.SZ）涨停，康农种业（837403.BJ）、荃银高科（300087.SZ）、新农开发（600359.SH）等涨幅靠前。
国金证券分析，此前美国政府宣布以芬太尼为由对所有中国输美商品进一步加征10%关税时，我国就对部分农产品加征了10%—15%的关税，此次加征34%的关税后大量农产品关税上升至50%以上，我国对美国农产品进口或出现大幅减少。从进口占比数据来看，此次受影响较大的主要系高粱、大豆、棉花等产品，美国进口产品占我国消费总量的49%、17%、11%，其余产品从美国进口量占我国消费总量相对较少，关税的变化对我国农产品价格、市场格局等方面存在影响。
财通证券指出，关税反制或助推粮价上行，关注农业板块的避险属性。
国盛证券认为，关税变化与逆全球化趋势下，农业板块面临直接和间接的影响：第一，关税反制对部分农产品价格存在涨价传导；第二，逆全球化趋势下的自主可控诉求提升；第三，当前农业基本面表现稳定，不易受外部环境扰动。同时，在外部环境不确定性下，内需消费的扩大是对冲潜在出口下行的重要抓手。
多家上市公司回应
4月6日，一批上市公司密集回应“对等关税”影响。
富佳股份（603219.SH）表示，美国4月2日宣布“对等关税”，其中对越南加征46%的关税。公司正在与客户积极沟通，确认相关情况。目前公司生产经营正常，新赛道业务也在加快推进中。
健友股份（603707）表示，第一，美国关税调整，会对全球贸易平衡产生影响；第二，目前对等性关税，没有影响到医药；专家对文件解读，不对健友股份的业务产生影响。
部分上市公司正积极采取措施，以应对美国加征关税所带来的影响。
道通科技（688208.SH）表示，第一，在目前的对等关税政策下，公司已提前在部分低关税（10%）国家或地区（如：墨西哥、土耳其、匈牙利、新加坡等）寻找制造场所并开展了相关人员储备工作，预计可在1个月内实现低关税区域的制造替代。第二，部分产品线（例如TPMS、充电桩等）可实现美国本土制造，公司美国北卡工厂已于2023年末投产，已在美国本土建立了完善的供应链和制造体系。公司在海外有完善的海外人员体系，具备丰富的海外建厂和运营经验，将以最快的速度推动上述措施落地。第三，除美国市场外，公司在欧洲市场以及亚太、中东、南美等广阔的新兴市场均有完善的营销服务体系建设与布局，凭借卓越的产品力与前沿的解决方案等优势，在全球各区域市场均实现较快增长，以多元化的全球市场策略应对单一市场风险。
华利集团（300979.SZ）表示，关于美国对等关税的影响有两点，第一，对等关税政策怎么落地待观察，目前了解到越南等国家与美国在积极沟通、谈判，具体的关税落地还需等后续的信息。第二，以往关税都是由品牌客户（进口商）承担。这次关税如果大幅提升，品牌客户若全部或大部分转嫁给消费者，很可能会影响部分消费者的购买意愿。品牌客户也可能会跟制造商讨论成本问题，但是制造商的净利润空间有限，不同盈利能力的制造商面临的压力会有差异。华利集团称，公司在对美出口上已经有一定的布局和准备，希望能尽可能减少影响。
瑞可达（688800.SH）表示，美国加征关税，会更有利于海外工厂本地化生产和销售，就近服务客户，也更有利于海外业务的进一步拓展。公司会随时关注国际贸易环境，保证公司海外业务的正常运营和发展。公开信息显示，瑞可达在美国和墨西哥设立了工厂，2024年，美国和墨西哥工厂均处于产能逐步上升阶段。
关税落地后，东吴证券认为，可以关注四个板块。第一，内循环板块。由于外需面临明显下行的压力，内需的重要性再度凸显，预计提振消费相关政策仍将陆续出台，4月政治局会议或将是重要的观察窗口，关注新基建和消费等；第二，国产替代/自主可控链条。回顾2018—2019年中美贸易摩擦时期，自主可控方向也走出了独立行情。本轮中国核心产业的国产替代进程有望加速，自主可控方向的半导体设备与材料、芯片、军工、高端制造等分支有望走强；第三，避险资产。全球风险偏好将系统性下修，避险资产成为资金共识；A股以公用事业、银行为代表的核心红利资产具备韧性；第四，反关税品种。关注农业、稀土等反关税品种。
发表评论